技术指标 - 隨機指標 (KD)

KD
(又稱隨機指標)


公式
先求RSV(Raw Stochastic Value)=(C_n-L_{n})/(H_{n}-L_{n})*100









其中C_n代表第n日的收盤價, L_{n}代表最近n日內的最低收盤價,L_{n}代表最近n日內的最高收盤價. 例如n=5找出五天內的最高價、最低價,求出RSV.
因為C_n – L_{n}表示股價由最低點被推向上至收盤價的幅度,因此在概念上,這股推力是買盤的表徵,因此RSV指標可以視為買盤力道強度的展現.

再將RSV作指數移動平均 (exponential moving average):
K_t=K_[t-1]+ a * RSV_t ,　即K值為買盤力道RSV的移動平均
D_t=D_[t-1]+ a * K_t ,　即再將K值作一次平滑
其中設定K[0]=D[0]=50, 而a值一般都設定為1/3 .


意義
由RSV的求算公式可看出這亦是一種支撐壓力的概念.而當股價處於多頭時,收盤價有往當期最高價接近的傾向,這時候RSV值也將不斷上升.而在下跌過程 中,收盤價則有收在接近最低價的傾向,這時RSV也會傾向下降.但股價往往在投資人追高殺低下,會出現超漲超跌的現象,這個現象便可透過RSV指標超過某 一區間而表現出來.當指標不斷往上至高檔時,投資人去追高,超過合理價位的買進行為將使股價超漲,這便形成指標超買的訊號.而超賣訊號亦同理.
不過因為RSV指標的波動程度遠大於價格的波動,會造成許多假突破現象.為了解決這個問題,便採取了RSV移動平均線%K及%K的移動平均線%D來使指標平滑,如此並可減少許多雜訊.
　由公式,RSV將為一介於0和100的數值,因此K、D值亦會落在0~100之間(因為K為RSV的加權平均數).透過經驗法則將可知K、D在超過某一 數值時代表買超或賣超.而參數n一般採用n=9(即9日KD),因此在應用上,KD會屬於較短、中期的指標.而KD指標不僅運用到開、收盤價,亦使用到最 高價及最低價資訊,因此KD指標對盤勢的反應會較敏銳.


應用原則
KD指標通常在80以上被視為超買區,在20以下則視為超賣區.且KD指標訊號明顯,十分適合短線操作.
由於D值較K值平緩,因此當K值在超賣區向上穿越D值時,表示趨勢發生改變,為一買進訊號.(即一般所稱KD指標低檔交叉向上時為買進訊號).而當K值在買超區向下跌破D值時則為賣出訊號.
背離形成為趨勢轉變訊號.當股價突破前波高點,但指標走勢低於前波高點時;或指標突破前波高點,但股價走勢卻一波波往下時,則為背離現象.前者為負背離,後者稱正背離.當負背離發生時為技術面轉弱的徵兆.


缺點
在長期上漲的趨勢時,KD指標經常會在超買區高檔徘徊.亦即當股價到達超買區時,可能還會向上再延伸一段行情.因此在大多頭行情時,買超數值可能需要向上調至95.
KD指標較敏感,買賣訊號出現較頻繁.


補救措施
買賣訊號出現頻繁,較適合短線操作.並可配合RSI指標使用,以補其指標易高檔鈍化的缺點.